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Utopia & Lost Futures: Paris-aligned Financial Reporting

Januar 2023. Vortragsnotizen von Victor Wagner


Die Welt läuft zunehmend Gefahr, das 1,5°C-Ziel des Pariser Abkommens zu verfehlen. Wie würden Unternehmensabschlüsse aussehen, wenn die Welt auf dem richtigen Weg wäre, das 1,5°C-Ziel des Pariser Abkommens zu erreichen?


Ich stelle heute Paris-Aligned IFRS Financial Statements (PAIFS) vor: IFRS-Abschlüsse, die die Finanzlage und die Leistung eines Unternehmens unter Annahmen widerspiegeln, die mit dem am Pariser Abkommen orientierten Netto-Null-Emissionsszenario der IEA übereinstimmen. Neben der Annäherung an PAIFS auf Unternehmensebene für Unternehmen in energieintensiven Sektoren zielt dieses Projekt darauf ab, die an Paris ausgerichteten intrinsischen Aktienwerte für diese Unternehmen zu simulieren.


Anschließend betrachten wir die Auswirkungen anderer Szenarien auf die inneren Aktienwerte der Unternehmen, um die Klimaszenarien zu ermitteln, die am besten mit den aktuellen Marktwerten der Unternehmen übereinstimmen. Schließlich untersuchen wir die Transparenz und Konsistenz der finanziellen Angaben der Unternehmen zu den Klimaszenarien, die ihren IFRS-Abschlüssen und öffentlichen Netto-Null-Zusagen zugrunde liegen.


Diese Erkenntnisse sind für Investoren und andere Stakeholder von Bedeutung, da sie die Transparenz und Konsistenz der Finanzberichte und der Netto-Null-Zusagen der Unternehmen im Lichte der weithin akzeptierten Klimaszenarien beleuchten. Insbesondere helfen sie diesen Stakeholdern, die wahrscheinlichen finanziellen Auswirkungen der letztendlichen Konvergenz eines Unternehmens auf einen an Paris orientierten Übergangspfad zu beurteilen.


Eine politische Empfehlung, die sich aus unserer Analyse ergibt, ist die Forderung nach größerer Transparenz hinsichtlich der klimabezogenen Szenarien, die den Finanzberichten und Netto-Null-Zusagen der Unternehmen zugrunde liegen. Durch einen Vergleich dieser Annahmen mit den Annahmen führender Autoritäten im Bereich des Klimawandels können die Stakeholder die Realitätsnähe und Verlässlichkeit der Berichterstattung der Unternehmen beurteilen.


Victor präsentierte seine Gedanken auf der Grundlage eines Texts, den er kürzlich veröffentlicht hat: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4179479

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